边风炜:新能源巨高估值让人不敢入手

本周与友人吃饭,席间再次聊到特斯拉与宁德时代,不由感叹万分。尚记得前年春节聚会时,宁德时代刚上市,当时是我说70-80元/股的宁德时代“值得一看”,一年后宁德时代160元/股,给出了“不便宜”的表态,今年春节400元/股的宁德时代让我直呼“看不懂”,现在股价已快逼近700元/股,市值直逼工行,席间友人笑谈不已,回来后我却陷入深思。

在新能源个股不断创出新高的今天,有些人联想到当年的互联网泡沫,而对于深入价值投资的我,也越来越不敢踏出能力圈了。

今天的宁德时代年净利润约为100亿元,而工行是3000亿元净利润,也许未来几十年宁德时代都不可能一年赚到3000亿元,但市场却给予它与工行同样的市值,这样的事情在A股乃至全世界也偶有发生,对成长的溢价与对未来的贴现,这就是资本市场,这就是泡沫,但有的人享受,有的人害怕,我们无疑属于后者。

回想2000年初刚踏入港股,看到的腾讯感觉毫无前途,一个QQ根本赚不了钱,当时用着MSN的聊天工具,觉得腾讯也就是每股十几元港币的玩意,现在腾讯市值早已几万亿元,这就是认知啊。对于新事物发展中的巨大泡沫,似乎价值投资者或者巴菲特、格雷厄姆流派都很难从中获取大利。

好像只有消费、资源、金融等等看得清、摸得着、算得出的才是我们的菜吧,这就是能力圈原则?还是价值本身必然错过新事物0到1的发展?做价值投资近十五年了,无论是2008年的周期大行情,还是2015年的互联网融资泡沫,感觉都不如这一次让我深思。

新能源已经是确定的未来,部分行业也开始进入快车道,但巨高的估值着实让我们这些外行和价值投资者不敢入手。

当打开财报成为了投资者们的障碍时,什么方式才是投资他们应有的模样呢?

此时,我陷入沉思……

(作者为国泰君安上海研究总监)

独恬然LF:边风炜是真正的金融专家,从不吹牛、忽悠读者和股民![赞同][赞同]他不是赌徒![赞同][赞同][鲜花][鲜花]

军运会最好换个城市开:我们的电池水平,在世界上属二流水平,比亚迪可能连二流都不到。为什么特斯拉会选用,二个字,便宜,不是一般的便宜,是很便宜

军运会最好换个城市开:一个电池有多少技术含量?没有。而这类旧电池回收后极难处理,难度远大于铅酸,二次污染、处理成本远远大于铅酸。令人头痛的问题马上爆发

lyim2135902:今年是核心价值股小年,消化去年报团花了一年时间,这一年讲故事天花乱坠,不知不觉科技股成了飞猪。明年的赛道是核心价值,中国平安,美的,金龙鱼,三一重工等一众将重返江湖。

健康快乐c429b:元宇宙看懂吗?虚拟世界,锂电池新能源还在现实中。

权同方3:早已认定,你有底线,一位难见的股评人士!

龙行天下f4d56:放心,最终楼塌。无非大资金狂炒而已。

红儿DqGFA:边老师总能看出事物的问题……赞👍

DYLGH2:看不懂,就别看了,反正你也看不懂。

W19491128:工行才足是泡沫

韦新楣y6:边老师都看懂,林园但斌张磊就不会只是那么几个人。如果金字塔有20层的话,林但磊位于金字塔塔尖,边老师大概第四第五层(精英级),我们有一定经验的大致位于第十层,而更多的散户位于15-20层(一赚二平七亏的七),资本市场就是这么诱惑人(茅五泸、腾讯、宁德时代)和残酷(333、6124-1664、5178杠杆崩裂),边老师已经很优秀了,加油!希望你能开发一个震惊业界的flag独门股……

W19491128:老了。