北交所开市倒计时!七套基本业务规则全部发布 精选层三季报超越创业板?

本报(chinatimes.net.cn)记者王兆寰 北京报道

11月初,北京证券交易所开市进入冲刺阶段。

日前,北京证券交易所正式发布《北京证券交易所交易规则(试行)》《北京证券交易所会员管理规则(试行)》两件基本业务规则及31件细则指引指南。上述业务规则自2021年11月15日起施行。

同时,北交所于2021年9月17日发布《北京证券交易所投资者适当性管理办法(试行)》及配套业务指南,于2021年10月30日发布上市与审核4件基本业务规则及6件配套细则和指引。至此,北京证券交易所7件基本业务规则已全部发布。

在专业分析人士看来,北交所开板是多层次资本市场的优化和再添亮举,更标志着我国多层次资本市场建设进一步完善。特别是北交所承上启下更好地服务中小企业,特精专新和五大产业集群将为投资人提供广阔投资选择。

来自安信证券的最新报告显示,新三板企业在2021年前三季度表现出了较好的经营能力,实现了净利润较营收更快的增长。其中,精选层2021年前三季度实现营收同比增长35.31%,较2020年增速提升24.10%;净利润同比增速33.33%,较2020增速提升12.31%。与A股相比,精选层营收同比增速高于主板和创业板,与科创板基本持平;精选层净利润增速高于创业板和主板,低于科创板。

规则框架基本形成

10月30日,证监会发布了北京证券交易所发行上市、再融资、持续监管以及相关规范性文件。配套修改了非上市公众公司监管两件规章,制定了挂牌公司定向发行可转债两件内容与格式准则。

11月2日,北交所在此前社会公开征求意见的基础上正式发布《北京证券交易所交易规则(试行)》《北京证券交易所会员管理规则(试行)》两件基本业务规则。

同时,31件细则指引指南随即发布,其涵盖发行上市、融资并购、公司监管、证券交易、会员管理等方面。相关规则总体延续了全国股转系统精选层行之有效的制度安排,并按照试点注册制、上市公司监管和交易所职责相关的上位法进行了调整优化。

据悉,新三板精选层挂牌公司平移为北交所上市公司的,平移当日其股票交易实施30%的涨跌幅限制,以精选层最后一个交易日收盘价为其前收盘价。

同时,在北交所指数发布前,以北交所全部上市股票(剔除无价格涨跌幅限制股票及全天停牌股票)收盘价涨跌幅的算术平均值作为基准指数涨跌幅,计算收盘价涨跌幅偏离值,并据此认定异常波动情形。精选层挂牌公司平移为北交所上市公司的,异常波动指标连续计算。

下一步,北交所表示,将陆续发布涉及QFII和RQFII证券交易、发行上市审核标准的适用要求等相关业务规则,持续做好市场制度体系建设,同时积极开展企业培训、投资者教育、会员接纳等规则实施的准备工作,为北京证券交易所顺利开市和平稳运行奠定基础。

安信证券新三板首席分析师诸海滨指出,证监会发布的北交所相关制度明确了生效日期为11月15日,意味着各项准备工作基本就绪,北交所开市箭在弦上,蓄势待发。

新三板资深评论人、北京南山投资创始人周运南在接受《华夏时报》记者采访时表示,已在精选层挂牌交易的公司平移到北交所上市首日其股票交易实施30%的涨跌幅限制,以精选层最后一个交易日收盘价为其前收盘价。只有刚公开发行,但未在精选层挂牌而直接平移到北交所挂牌上市的个股,才能算作北交所开市新股,享受上市首日无涨跌幅限制的待遇。

11月3日,广脉科技挂牌精选层。11 月 5 日,海希通讯将登录精选层。周运南认为,如果下一周不上新股,则有70家精选层老股平移过去,开市后有30%涨跌幅限制。12家未上的公司直接在北交所首日上市,无涨跌幅。

聚焦优质中小企业

截至10月底,全部精选层68家公司均已披露2021年三季报,创新层和基础层因三季报披露非强制部分公司主动披露。

来自安信证券的统计显示,整体而言,新三板企业在2021年前三季度表现出了较好的经营能力,实现了净利润较营收更快的增长。具体到个体层面来看,佳先股份、贝特瑞营收同比增速超过100%;贝特瑞和吉林碳谷净利润同比增速超100%。

对于投资者关注的“专精特新”小巨人企业,2021年前三季度营收同比增长49.54%,较2020年增速提升26.28%;净利润同比增速为69.89%,较2020年增速提升9.91%。与精选层和A股相比,“专精特新”小巨人营收增速高于精选层和A股各板块;净利润增速与科创板基本持平,高于其他各板块。

个股方面,长虹能源为2021年前三季度营收和净利润双第一,且营收和净利润同比增速均超60%,表现出了优异的经营能力;2021前三季度共有恒均科技、新松医疗、南麟电子和瀚正科技等5家企业营收增速超100%;共有12家企业净利润同比增速超100%,其中科达自控增速最高为3264.71%。

子沐研究的创始人刘子沐在接受《华夏时报》采访时则直言,北交所对于投资者来说,有两大方面的迫切需求,第一个就是指数的需求,第二个就是各种分类的需求。比如50万的投资者,他们的投资风格是什么?他们会选择北交所里边什么样的股票来投资,这是很重要的。另外,符合公募基金要求的又是什么企业?

对此,诸海滨建议,投资者可以把握三条投资主线,一是相对的大市值、行业龙头、产业链条优势公司。市值居前的公司有贝特瑞、连城数控、吉林碳谷和长虹能源等;行业龙头公司有诸如贝特瑞、吉林碳谷、长虹能源等;产业链条优势公司,有类似于创远仪器、观典防务、同享科技等公司;二是可考虑积极参与打新和战略配售;三是考虑公司估值,低估值时择机配置。

来自同花顺iFinD统计显示,2021年9月3日至11月3日 ,在精选层股价排行榜上,五新隧装股价涨幅为158.57%,位居第一,同辉信息、盖世食品分别上涨115.49%和104.1%,位居第二和第三;三友科技下跌54.72%,位居倒数第一,锦好医疗和大唐药业下跌29.41%和21%,位居倒数第二和第三。

责任编辑:麻晓超 主编:夏申茶